Analyse technique

L’analyse technique a pour objectif l’amélioration de vos investissements. Bien que cela effraie de nombreux néophytes, il s’agit souvent de méthodes relativement simples basées sur des études graphiques et servant à comprendre les mouvements financiers à court et moyen terme.

On utilise pour cela de nombreux outils d’analyse qui sont souvent préprogrammés dans
les logiciels de trading.  Il suffit donc de savoir les interpréter !

Cependant, ces indicateurs montrent souvent certaines limites dans la mesure où ils ne prennent pas en compte l’aspect « humain » et les risques inhérents aux marchés. L’analyse technique est une pure analyse du passé censée prévoir l’avenir par la reconnaissance de certains « patterns » (combinaisons).

S’il reste exceptionnel que l’estimation calculée soit parfaitement exacte, l’utilisation des principes de base de l’analyse technique vous permettra certainement de réduire vos risques et de trouver de bons points d’entrée et de sortie sur les cross traités.

Mais utiliser l’analyse technique c’est accepter que l’évolution future des cours ne se trouve pas à coup sûr dans l’analyse des cours passés, d’où la nécessité de mêler technique, expérience, intuition et money management lorsque l’on intervient sur les marchés.

De plus, l’analyse technique n’est en aucun cas indispensable pour traiter sur le Forex. Elle donne des indications et des pistes mais de nombreux investisseurs se contentent d’observations basiques et de trades spéculatifs sur les annonces.

A. La connaissance des prix et des volumes

L’analyse technique s’appuie essentiellement sur l’analyse des prix et des volumes. Les principaux critères sont :

– l’ouverture: qui correspond au cours d’ouverture d’une devise par rapport à une autre sur une période donnée. Les devises étant cotées en continu, il n’y a pas de réel cours d’ouverture du marché. Les investisseurs peuvent cependant choisir eux-mêmes leurs périodes d’étude (tous les jours à minuit ou toutes les 30 minutes) au travers des graphiques en chandeliers japonais par exemple :

– la clôture : qui correspond au cours de fermeture d’une devise par rapport à une autre sur une période donnée. Le caractère continu du Forex nous fait émettre les mêmes remarques que pour le cours d’ouverture. Ce sont les variations entre le prix d’ouverture et le prix de clôture sur une période donnée qui sont les plus significatives .

– le haut : c’est le cours le plus haut atteint par un cross sur une période donnée.

– le bas: par opposition, c’est le cours le plus bas atteint par un cross sur une période donnée .

– bid (ou prix offert) : il s’agit du cours auquel vous pouvez vendre.

– ask (ou prix demandé) : c’est le prix auquel vous pouvez acheter.

– le volume : le volume correspond au montant total des transactions effectuées sur une période donnée. Il est souvent corrélé avec les fluctuations de cours.

– positions ouvertes : il s’agit des positions qui n’ont pas encore été clôturées. Par exemple, lorsque vous achetez 100 000 USD/JPY, vous avez une position ouverte sur l’USD/JPY jusqu’à ce que vous l’ayez liquidée en vendant 100 000 USD/JPY.

B. Les graphiques

Il existe différents types de graphiques permettant de suivre l’évolution des « cross » traités ou de repérer des points de sortie et d’entrée sur le marché.
Certains d’entre eux proposent des options particulières et nécessitent donc une lecture spécifique. Nous allons vous présenter ici les trois graphiques les plus fréquemment utilisés par les investisseurs. Précisons tout d’abord les modalités de lecture communes à ces graphiques :

→ L’axe horizontal correspond à l’axe du temps.

→ Une ligne horizontale sur le graphique indique le cours actuel du cross traité.
→ L’axe vertical à droite du graphique indique les prix. Il existe deux types
d’échelle pour les prix : l’échelle arithmétique ou l’échelle semi-logarithmique. La première est la plus commune, cependant la seconde peut-être utile lorsqu’il s’agit d’observer des tendances sur le long terme.

✔ Les graphiques en continu

Il s’agit de la représentation la plus commune et la plus simpliste des cours : tous les points sont reliés entre eux par une ligne, constituant au final une ligne « continue ». Les points correspondent en général au cours de clôture d’un « cross ». Ce graphique a pour principal avantage de donner à ses lecteurs un aperçu rapide et limpide des tendances.

Le graphique ci-dessous vous présente le cours de l’USD/JPY en continu. Vous pouvez rapidement constater les écarts de variation de ce cours d’une période à l’autre. Chaque période sur ce graphique correspond à 30 minutes.

Les points qui ont permis de tracer la ligne continue correspondent donc à la dernière valeur atteinte par le cross USD/JPY sur une période de trente minutes. Le trait horizontal situé au milieu du graphique représente le dernier spot affiché l’USD/JPY.

✔ Les graphiques en barres

Ces graphiques fournissent aux traders des informations supplémentaires comparés aux graphiques en ligne : le cours le plus haut, le cours le plus bas, le cours à la clôture et à l’ouverture. Pour cette raison, ils sont bien plus utilisés.

Les points sont ici remplacés par des barres où :

– le haut de la barre indique le prix le plus haut de la période,
– le bas de la barre indique le prix le plus bas,
– un tiret accolé sur la droite de la barre indique le prix de clôture,
– un tiret accolé sur la gauche de la barre indique le prix d’ouverture.

La graphique suivant correspond au cours de l’USD/JPY sur 30 minutes. Vous pouvez y remarquer l’ensemble des informations énoncées précédemment. Si vous reliez entre eux l’ensemble des tirets situés à droite de la barre vous retrouverez le graphique en continu étudié précédemment !